自考财务管理学 自考笔记——财务管理学（进考场前复习这个）

1.复利及其计算 [选择；计算]：(1) 复利终值：F = P x(F / P, r, n) ;

(2) 复利现值：P = Fx (P / F, r, n)

2.年金及其计算 [选择；计算]

(1) 普通年金：包括普通年金终值和普通年金现值

(2) 即付年金：包括即付年金终值和即付年金现值

(3) 永续年金现值的计算公式：P=A/r

3.证券收益率计算公式：[选择；计算]

(1) 单个证券的风险收益率计算公式：

投资者对某项证券要求的收益率=无风险利率 某证券的 β系数 (市场组合的收益率 - 无风险利率)

(2) 证券投资组合的风险收益率计算公式：

①β组合= β1 ×比例 β2 ×比例 β3 ×比例 …… βn ×比例

②证券投资组合的风险收益率为：收益率= β组合 (市场组合的收益率 - 无风险利率)

4.财务比率分析 (营运能力、偿债能力和盈利能力) [选择；计算]

(1) 营运能力比率

①总资产周转率=营业收入÷平均资产总额；其中：平均资产总额= (年初资产总额 年末资产总额) /2

②流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产；其中：平均流动资产= (年初流动资产 年末流动资产) /2

③应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款；应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

④存货周转率=营业成本÷平均存货；存货周转天数=360÷存货周转率

平均存货= (年初存货 年末存货) /2

(2) 短期偿债能力比率

①流动比率=流动资产÷流动负债；②速动比率=速动资产÷流动负债

(3) 长期偿债能力比率

①资产负债率= (负债总额÷资产总额) ×100%；②产权比率= (负债总额÷所有者权益总额) ×100%

③利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

(4) 盈利能力比率

①销售毛利率= (营业收入-营业成本) /营业收入×100%；②销售净利率=净利润/营业收入×100%；

③净资产收益率= (净利润÷平均净资产) ×100%；平均净资产= (年初净资产 年末净资产) /2

④总资产净利率= (净利润÷平均资产总额) ×100%；平均资产总额= (年初资产总额 年末资产总额) /2

⑤每股收益=净利润÷普通股股数

5.杜邦分析体系反映的财务比例及其相互关系有：[选择；计算]

(1) 净资产收益率=总资产净利率×权益乘数；(2) 总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

(3) 销售净利率=净利润÷营业收入；(4) 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额；

(5) 权益乘数=1÷ (1－资产负债率)

6.总成本模型 [计算]： Tc = FC VcXQ ； Tc 总成本； FC固定成本； Vc单位变动成本； Q 销售量。

7.息税前利润公式 [选择；计算]：EBIT = Q (P-Vc)-FC或EBIT = M-FC 或 EBIT = Qxm-FC

(1) 盈亏临界点就是使公司息税前利润等于零时的销售量，即： Q X(P 一 VC ) 一 FC = 0 。

(2) 安全边际=正常销售量 (额) －盈亏临界点销售量 (额)

(3) 安全边际率=安全边际量 (额) / 正常销售量 (额) ×100%

(4) 盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量/正常销售量×100%

(5) 盈亏临界点的作业率与安全边际率两者之间的关系可以表述为：1－盈亏临界点作业率=安全边际率

(6) 目标利润=目标销售量× (销售单价－单位变动成本) － 固定成本

8. 日常业务预算编制 [选择；计算]

(1) 销售预算。是日常业务预算的起点。公式：预计销售收入 = 预计销售量 × 预计销售单价

(2) 生产预算。公式：预计生产量 = 预计销售量 预计期末产成品存货 － 预计期初产成品存货

9.财务预算编制 [计算]。财务预算是企业的综合预算，包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表。

(1) 现金预算。期末现金余额=期初现金余额 现金收入－现金支出 资本的筹集 (减运用)

10.资本成本计算公式：[计算]

(1) 长期借款资本成本=长期借款年利息 (1-所得税税率) / 长期借款筹资额 (1-长期借款筹资费用率)

(2) 长期债券资本成本=长期债券年利息 (1-所得税税率) / 长期债券筹资额 (1-长期债券筹资费用率)

(3) 优先股资本成本=优先股年股息 / 优先股筹资额 (1 - 优先股筹资费用率)

(4) 普通股资本成本：

①股利增长模型。其计算公式为： KS =Dc/Pc g

式中： KS 为留存收益资本成本； DC 为预期年股利额； PC 为普通股市价； g 为普通股股利年增长率。

③风险溢价模型。其计算公式为： KS = KB RPC

式中： KB 为债务税后资本成本； RPC 为股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。

(5) 普通股资本成本=未来第一年的年股利额 / 普通股市价 (1-普通股筹资费用率) 股利年增长率

图中：T所得税税率

14.复合杠杆系数公式 [选择；计算]： DCL = DOL X DFL

预期 EBIT<每股收益无差异点处的 EBIT，应采用普通股筹资方式。

预期 EBIT>每股收益无差异点处的 EBIT，应采用长期债务筹资方式。

D 为一定期间存货需求量； Q 为每次订货批量； K 为单位订货成本； Kc 为单位储存成本； U 为单价

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